自去年下半年以来，基建行业面临许多压力。上周，我们的在线调查了解到，环氧涂塑钢管厂家的一些项目已经恢复。当前踩三条红线的情况并未继续恶化，部分地区贷款政策有所放松。因此，环氧涂塑钢管终端消费仍有滞后释放的预期，不必过于悲观。
政策调整了现有基建与新增基建的比例，部分核心数据低于近两年同期。除个人抵押贷款到位资金和房屋销售面积较前两年增加外，其他数据均同比下降。主要原因是今年的基础建设开始规划存量基础建设和新增基础建设的比例，然后出台各种政策进行调整。体现在下表数据和趋势图上。
但是从目前的政策趋势来看，居民个人购房信贷政策有所松动。从第四季度到明年周期，不仅是现在的局部现象，而且很可能扩散到全国，维护基础建设的健康发展；此外，踩三条红线的环氧涂塑钢管厂家现状不再恶化，甚至有所改善。地方政府开始放松对基础建设的严格控制。后期整个房地产企业的信贷政策可能会逐渐放松，对建材消费起到一定的支撑作用。
能耗双控升级，供需影响较大，建材消费自5月以来同比持续下降。
从环氧涂塑钢管消费趋势可以看出，从5月份开始，建材消费同比呈下降趋势。环氧涂塑钢管价格在5月份冲高回落。五一过后，环氧涂塑钢管价格暴涨1000多元。但随着国家监管的加强和保价稳供的消息，环氧涂塑钢管价格开始暴跌，基本回到涨价前的水平，导致下游消费和采购情绪低落；6月，国家有关部门监管继续加强，严厉打击哄抬市场价格和非法投机行为，造成环氧涂塑钢管价格压力。由于雨季、高考、农忙和部分地区疫情的影响，叠加需求明显减弱；7月，随着各种限产消息的频繁发布，供应收缩预期强烈，环氧涂塑钢管价格上涨，但这也证实了供应缺口预期，间接影响了消费。从8月份开始，能耗双控要求全面升级，江浙环氧涂塑钢管厂家大规模停产减产，限电从中上游延伸到下游制造业，对环氧涂塑钢管供需两端都有一定影响。另外叠加各种宏观数据发布，都没有达到市场预期，进而使建材周消费表现持续下滑，其中无缝环氧涂塑钢管在9月20日达到近三年绝对低位248万吨，线材在9月27日达到112万吨。随后，无缝环氧涂塑钢管和线材的周消费略有反弹。截至10月22日，无缝环氧涂塑钢管和线材分别达到291万吨和134万吨，低水平上升43万吨和22万吨。
综上所述，从目前环氧涂塑钢管压缩的预期来看，第四季度环氧涂塑钢管将减少约1600万吨，比第三季度的压缩任务有所放松。此外，我们网站了解到，江苏、广西、广东等省的电力限制也比前期有所提高，这些省份也是建材产能的集中地，这意味着建材供应水平将得到恢复。另外，目前资金短缺的问题也在政策的帮助下释放。因此，随着供应量的增加，需求有助于保持库存去化，这大大提高了建材周的消费表现(周消费=供应-总库存周比)。所以后期建材的消费表现不用太悲观。因为资金到位，赶工期很可能会滞后，进而助推第四季度中期建材现货价格反弹。
